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新版医保目录公布在即 被错杀的医药板块各细分领域机会来了

时间:2019年08月15日 09点16分 来源:股票配资网 访问量:187
股配网8月15日资讯
  据悉,2019版国家医保目录即将公布,预计常规目录已经形成,谈判目录也有望于近期最终成型。根据《2019年国家医保药品目录调整工作方案》,新版国家医保药品目录常规目录今年7月发布,谈判准入目录于9-10月发布。

  据国家医保局相关负责人介绍,医保目录以后会每年调整,但具体是否大调,需根据具体情况来定。国家癌症中心有关负责人表示,一年一次的频率,比起过去的四年乃至更长时间一调,已经是巨大的进步,然而,这离真正意义的“动态”调整机制还有一定距离。

  7月31日,国务院发布《治理高值医用耗材改革方案》,明确表示要治理高值耗材价格虚高。不仅要逐步统一全国医保高值医用耗材分类与编码,加强全国高值耗材价格共享和监控。还明确要建立高值医用耗材基本医保准入制度,实行高值医用耗材目录管理,逐步实施高值医用耗材医保准入价格谈判,实现“以量换价”。

  与之前医保目录形成国家版与地方版所不同的是:2019版医保目录将不存在地方增补情况,只有国家版本,考虑到当前医保控费大背景,预计之前未进国家版本而在地方版本中存在的部分品种尤其是辅助性用药将剔除本次医保目录,后续随着医保动态调整机制形成,刚性用药将得到越来越多政策支持,将有效引导优质企业加大创新研发投入,未来行业之间竞争分化有望加剧。

  短期投资建议方面:1。建议继续关注受益于创新药产业爆发的CRO/CMO中优质龙头个股及优质创新药标的;2。关注处在高景气度细分领域、当前估值合理且业绩保持较快增速的优质成长领域板块,如生长激素、创新疫苗等;3。中报业绩超预期的相关个股。

  上市公司进入半年度业绩报告密集披露期,医药板块各细分领域业绩呈进一步分化的态势。在医保控费持续强化、带量采购持续推进等政策背景下,建议关注景气度高、中报业绩确定性高的细分领域龙头。医保快速动态调整长期利于创新药品种放量,看好创新药产业链是产业发展升级的大方向,持续看好,重点推荐创新药企业恒瑞医药、复星医药、君实生物等,创新药的“卖水人”CRO公司药明康德、泰格医药等。

  进入8月后,来自外围的扰动给大盘持续带来压力,我们认为内生需求驱动的医药板块在此环境下具备更高的配置价值。此外,由于8月是半年报密集披露期,且2019版医保目录有望于本月发布,对于医药板块个股我们更多关注业绩与新版目录对现有产品的影响, 政策免疫、业绩确定性高、竞争格局良好的一线医药白马仍是我们重点关注的对象,在大盘走弱之时可能带来宝贵的错杀机会。其中包括医疗服务板块的连锁医疗和CRO、生物制品厂商、化学制剂研发型龙头等。


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